CAPMのβ（ベータ）値が何を意味しているのかわかりやすく教えてほしい

βは「市場全体が1%動いたとき、その株が何%動くか」を表す数値です。 β=1.5なら「市場（TOPIXなど）が1%上がったとき、その株は平均1.5%上がり、市場が1%下がったとき1.5%下がる」という意味です。つまり市場より値動きが激しい＝リスクが大きい銘柄ということです。 CAPMの公式で考えると： 期待収益率 = リスクフリーレート + β ×（市場ポートフォリオの期待収益率 − リスクフリーレート） β×（市場収益率−リスクフリーレート）の部分がリスクプレミアムです。βが大きいほどリスクプレミアムが大きくなり、投資家が要求するリターンも高くなります。 目安として： ・β=1：市場と同じ動き ・β>1：市場より変動が大きい（ハイリスク・ハイリターン） ・β<1：市場より変動が小さい（ローリスク・ローリターン） ・β=0：市場の動きと無関係（≒リスクフリー資産）